[摘要] 备受市场关注的越秀信托资产注入终于尘埃落定，昨日越秀地产和越秀信托双双发布公告称，越秀地产将西塔装入越秀信托，交易作价134.4亿元。通过此次交易，越秀地产不仅减少45亿元的银行债务，还另外获得40亿元的净现金。越秀集团董事长陆志峰表示，将来商业项目成熟一个，就“互动一个”。
越秀地产兑现5亿~7亿元，越秀地产获40亿元现金，越秀房托跨入亚洲上市房托之列。
备受市场关注的越秀信托资产注入终于尘埃落定，昨日越秀地产和越秀信托双双发布公告称，越秀地产将西塔装入越秀信托，交易作价134.4亿元。通过此次交易，越秀地产不仅减少45亿元的银行债务，还另外获得40亿元的净现金。越秀集团董事长陆志峰表示，将来商业项目成熟一个，就“互动一个”。有分析人士表示，将商业项目证券化或成未来房企主要运作模式。不过，国内其他开发商恐暂时难以复制。
西塔夜景。记者黄澄锋摄
28日晚间，越秀集团旗下两家上市公司越秀地产、越秀房托联合发布公告称，越秀地产旗下商业项目西塔（广州国际金融中心）将注入越秀房托，作价134.4亿元。公告显示，在这134.4亿元价格中，包括了交易总价格88.5亿元，开发贷45亿元，以及少数股东所占价值约9000万元。“通过这种操作，越秀集团下面这个商业项目就实现了证券化。”越秀集团有关人士对本报记者表示。
也有市场分析人士指出，越秀地产通过将西塔注入房产信托，严格的意义说是“另类”融资。根据公告，为完成这88.5亿元的交易，越秀房托将进行不少于12亿元的境外银行借贷，其负债率也将达到30.5%。同时，将发行不少于24亿元的递延基金单位给越秀地产，于2016年12月31日起发行，此后每年转换量不会超过2%。
越秀地产(00123)
越秀房产信托基金(00405)
值得注意的是，另外54.5亿元资金将通过发售新的基金单位实现，而为保证增发后越秀地产在越秀房托中的持股比例，36%的新配售将“卖”给越秀地产，另外的64%公开发售给独立第三方。“第三方机构主要都是全球的大型机构 者。”上述人士透露。
另外，西塔酒店及服务式 将于2012年7月初步启动运营，越秀地产同意由交易完成日期起至2016年年底止以现金方式向越秀房产基金提供收入支持，预计全部补贴款项总额将不超过人民币6.10亿元。
越秀地产还了债还净增40亿
业内分析认为，将西塔装进越秀房托后，双方都是大赢家。其中，对越秀地产而言，不仅减少了将近45亿元的银行债务，还增加约40亿元现金，并兑现了约5亿~7亿元的。
而对越秀房托而言，其总资产值将从2011年底约人民币73.75亿元大幅增加两倍至约人民币230.95亿元。物业组合规模将为目前22.36万平方米的3倍左右，且预期越秀信托的市值也将至少倍增。
“若按市值计算，交易完成后越秀房产基金将会成为亚洲的上市房地产 信托基金之一。”越秀集团室总经理陈志飞告诉本报记者。
越秀集团及越秀地产董事长陆志峰在新闻发布会上透露，西塔将于年底达到70%的出租率不成问题，而且目前越秀房产基金只持有5个物业，其中位于广州火车站附近的白马大厦占了整个业绩的60%左右。
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