楼市新政或抽血银行15%利润 息差收益补给买家？

“这次大力度房产新政，尤其是扩大房贷利率下浮幅度，是将银行的息差收益补贴给了购房者。”对日前出台的楼市救市措施，银行业分析师大部分得出了这一结论。中金公司在最新发布的报告中指出，此次利率调整，最多将令商业银行2009年盈利缩水15％。

扩大贷款利率下限或成行规

伴随房地产股的应声而起，银行股昨天再度受到打压，板块跌幅达到了2.96％。身处房价跌幅最大的深圳，深发展  的跌幅更是达到了4.64％。

中金分析师毛军华认为，由于按揭贷款属于银行的优质资产，即使在房价跌幅最大的深圳地区，按揭贷款不良率目前也在1％以下。根据推算，在首付比例为20％～30％时，违约概率为0.4％～1.4％。

虽然将贷款利率下放至7折会影响银行息差收益，但国金证券分析师李伟奇指出，关键不在于商业银行是否有动力，而在于商业银行处于“竞争”而不得已必为之。“对于银行来讲，个人贷款还是相对比较优质的资产，银行不会轻易失去零售客户，只要有一家银行为吸引个贷降低存量贷款的优惠利率，就会引发全行业行为。”

毛军华认为，在总体贷款需求放缓的前提下，商业银行面对市场竞争的压力，依然有动力降低按揭贷款的利率水平。

目前，五年以上贷款基准利率为7.47％，利率下限扩大15％，相当于按揭贷款利率下降了112个基点。如果这一调整明年年初生效，这将使银行的净息差下降，从而对2009年盈利产生3％～15％的负面影响。

平安证券金融行业首席研究员邵子钦测算，本次调整对行业贷款收益率的负面影响约21个BP(基点)，将减少2009年净利差11BP，减少2009年业绩6.97％左右。其中，对净利差负面影响最大的六家银行依次是：兴业银行  (-18BP)、深发展(-14BP)、招商银行  (-14BP)、中国银行  (-13BP)、浦发银行  (-13BP)、宁波银行  (-13BP)。

中金也认为，深发展、兴业银行、宁波银行受到此次房产新政的负面影响最大， 北京银行、南京银行受到的负面影响最小。

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