楼市新政或抽血银行15%利润 息差收益补给买家?
“这次大力度房产新政,尤其是扩大房贷利率下浮幅度,是将银行的息差收益补贴给了购房者。”对日前出台的楼市救市措施,银行业分析师大部分得出了这一结论。中金公司在最新发布的报告中指出,此次利率调整,最多将令商业银行2009年盈利缩水15%。
扩大贷款利率下限或成行规
伴随房地产股的应声而起,银行股昨天再度受到打压,板块跌幅达到了2.96%。身处房价跌幅最大的深圳,深发展 的跌幅更是达到了4.64%。
中金分析师毛军华认为,由于按揭贷款属于银行的优质资产,即使在房价跌幅最大的深圳地区,按揭贷款不良率目前也在1%以下。根据推算,在首付比例为20%~30%时,违约概率为0.4%~1.4%。
虽然将贷款利率下放至7折会影响银行息差收益,但国金证券分析师李伟奇指出,关键不在于商业银行是否有动力,而在于商业银行处于“竞争”而不得已必为之。“对于银行来讲,个人贷款还是相对比较优质的资产,银行不会轻易失去零售客户,只要有一家银行为吸引个贷降低存量贷款的优惠利率,就会引发全行业行为。”
毛军华认为,在总体贷款需求放缓的前提下,商业银行面对市场竞争的压力,依然有动力降低按揭贷款的利率水平。
目前,五年以上贷款基准利率为7.47%,利率下限扩大15%,相当于按揭贷款利率下降了112个基点。如果这一调整明年年初生效,这将使银行的净息差下降,从而对2009年盈利产生3%~15%的负面影响。
平安证券金融行业首席研究员邵子钦测算,本次调整对行业贷款收益率的负面影响约21个BP(基点),将减少2009年净利差11BP,减少2009年业绩6.97%左右。其中,对净利差负面影响最大的六家银行依次是:兴业银行 (-18BP)、深发展(-14BP)、招商银行 (-14BP)、中国银行 (-13BP)、浦发银行 (-13BP)、宁波银行 (-13BP)。
中金也认为,深发展、兴业银行、宁波银行受到此次房产新政的负面影响最大, 北京银行、南京银行受到的负面影响最小。
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